El mercado de derivados envía señales de alerta sobre el peso mexicano durante las elecciones en noviembre para elegir presidente en Estados Unidos. El costo de cubrirse contra la depreciación de la moneda mexicana está en niveles máximos en el mercado de derivados, sin embargo, los contratos que expirarán en dos meses, justo aquellos que vencen en noviembre, alrededor de las elecciones en Estados Unidos, muestran un “salto”. Lo anterior anticipa que, cualquiera que sea el resultado, el peso podría sufrir una fuerte volatilidad, en la que el tipo de cambio podría verse más ‘castigado’.
“Hay un pico en las opciones a dos meses porque ahí es cuando serán las elecciones”, comentó Mike Moran, economista en jefe para América de Standard Chartered. Analistas y traders han señalado que si Donald Trump gana la presidencia el peso se desplomaría, ante las promesas del candidato de hacer pagar a México por un muro fronterizo y una revisión al Tratado de Libre Comercio. “La curva de dos meses subió incluso más (que la de un mes), en nuestra opinión reafirmando claramente el mayor costo de protección por la incertidumbre electoral en Estados Unidos, que también es probable observar en los niveles del spot”, comentó el equipo de análisis, liderado por Gabriel Casillas, de Banorte-Ixe. “Vemos riesgos adicionales sobre la divisa derivadas de los eventos esperados en los próximos días, como las juntas de la Fed y el Banco de Japón, el debate presidencial y la junta de productores de petróleo en Argelia”.